原标题:【东北电子王建伟/刘金宇】洁美科技(002859)中报点评:横纵双向一体化,进口代替空间大
2018年上半年,公司完结经营总收入为5.97亿元,同比增加36.80%;归归于上市公司股东的纯利润是1.05亿元,同比增加30.96%,其间,归归于上市公司股东的扣非纯利润是1.03亿元,同比增加33.22%。公司归于归于典型的价值生长公司,2012年-2017年期间,公司经营收入年复合增加率超越30%,归母净利润增速超越40%。
纸质载带有突出贡献的公司,进口代替空间巨大。公司是纸质载带和配套胶带的有突出贡献的公司,在国内市场占有率超越50%,其产品首要运用在于集成电路、片式电子元器件等范畴,首要客户为MLCC有突出贡献的公司,如日本村田、巨、华新科、风华高科等被迫元器件厂商。公司技能实力充足雄厚,在国内占有控制位置:MLCC出产中搬运胶带不可或缺,其市场规模保存估量有100亿人民币,其首要产商除了日本东丽、帝人、琳得科等,只要洁美科技归于国内厂商,进口代替空间巨大,其产品已遭到首要MLCC产商的认可。公司现在已有三条搬运胶带出产线年中期完结其他两条出产线的订货,未来搬运胶带有望成为公司新的成绩增加点。
横拓纵延双向开展,获益下流新使用。公司横向战略方面以纸质载带为主体,逐渐向塑料载带、离心膜等新事务进军,发挥原有客户优势,进一步绑定大客户;纵向战略方面,不断向上游中心资料进军,进一步稳固本身的技能优势,进步毛利率。公司下流MLCC除了现有消费电子科技类产品,受新能源轿车布局、人工智能技能开展、5G建造等新使用推进,需求量有望翻番。
(原证券研究报告发布于2018-08-21;王建伟执业证书编号:S03)回来搜狐,检查更加多